Yamagishi Complexity Torus Lab | 山岸勇輝ラボ

F037（FX と金融）の記録のページです。住所（YOI）は https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F037 で、論文の本文は下の PDF にあります。ファイルは自分で用意した置き場所（https://yamagishi.sakuraweb.com）に置き、日付の証拠（.ots）を添えています。Zenodo でも公開しています（DOI：10.5281/zenodo.22893941）。

本文はサイトの記事でも読めます（2026年10月13日 8:10 に公開します）。

@misc{yamagishi2026yoiF037,
  author = {Yamagishi, Yuuki},
  title = {Choosing a Stop Width as a Number Is Hindsight},
  year = {2026},
  howpublished = {YOI: https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F037},
  doi = {10.5281/zenodo.22893941},
  note = {Preprint}
}

日付の証拠（OpenTimestamps）

2026年10月2日に、この分野を含む 410 本の PDF の指紋（SHA-256）をまとめて OpenTimestamps に送り、ビットコインのブロック 969499・969500・969501 に記録されました（2026年10月02日 07:59（日本時間））。この .ots があれば、PDF がその時点で存在したことを、このサイトや運営者を信用しなくても、誰でも確かめられます。

書誌

要旨

本稿が問うのは、損切りの幅を数値で選ぶことと、先に宣言した σ の倍率で決めることの違いである。答えは、数値は銘柄ごとに別の量を指し、後出しで選んだ差は合成乱数でも同じだけ買える。新しい数学定理も新しい法則も主張しない。

第一に、同じ「20 pips」が、銘柄によって別の量である。 24 本先の値動きの標準偏差 σ は、銘柄で 43.1287 から 167.3431 pips まで 3.8801 倍動く。20 pips は EURUSD で 0.4637σ、XAUUSD で 0.1195σ である（第3節）。

第二に、選択期間で最良の幅（pips）は、銘柄でばらばらである。 四銘柄で 20 / 50 / 50 / 100 pips になる（第5節）。

第三に、σ の倍率で決めると、そろう方向へ向かう。 選択期間で最良の倍率は四銘柄で 1σ / 6σ / 1σ / 1σ である。★ EURUSD だけ外れるので、「そろう」と言い切れるほどではない（第5節）。

第四に、これが本稿の芯である。★ 予言③は外れた。後出しの差は、標準誤差より小さくなかった。 差が一回の標準誤差より小さかったのは四銘柄のうち 2 である。USDJPY では +2.1432 pips（標準誤差 0.7053）、XAUUSD では +3.8800 pips（標準誤差 1.4490）を買っている（第5節）。

第五に、★ だがその差は、何の証拠にもならない。 合成乱数で同じ手続きを踏むと、後出し（数値）の差は中央 +1.8017 pips で、実測の +0.8007 pips より大きい（第6節）。

第六に、★ 予言④も外れた。期待値は幅で動く。 44 通りで −1.0502 から 4.6842 まで、幅 5.7345 pips である。だがこれも合成乱数で起きる。倍率 5 通りの期待値の幅は、実測 中央 1.7123 pips に対し合成乱数 0.8354 pips である（第4節・第6節）。

Abstract

What this paper asks is the difference between choosing a stop width as a number and setting it as a pre-declared multiple of σ、and the answer is that a number names a different quantity on each instrument, and the gain from choosing after the fact is matched on a synthetic random walk. No new mathematical theorem and no new law is claimed.

First, the same “twenty pips” is a different quantity on each instrument. The standard deviation σ of the 24-bar forward move runs from 43.1287 to 167.3431 pips across the instruments, a factor of 3.8801. Twenty pips is 0.4637σ for EURUSD and 0.1195σ for XAUUSD (Section 3).

Second, the best width in pips in the selection period is all over the place: 20 / 50 / 50 / 100 pips across the four instruments (Section 5).

Third, setting it as a multiple of σ moves toward agreement. The best multiple in the selection period is 1σ / 6σ / 1σ / 1σ. ★ EURUSD alone breaks ranks, so this is not enough to call it agreement (Section 5).

Fourth, and this is the core of the paper: ★ prediction ③ failed. The gain from hindsight was not smaller than the standard error. It was smaller in only 2 of the four instruments. USDJPY buys +2.1432 pips against a standard error of 0.7053, and XAUUSD +3.8800 against 1.4490 (Section 5).

Fifth, ★ but that gain is evidence of nothing. Running the same procedure on a synthetic random walk buys a median of +1.8017 pips in the numeric family、more than the measurement’s +0.8007 (Section 6).

Sixth, ★ prediction ④ failed too. The expectation does move with the width, from −1.0502 to 4.6842 across 44 combinations, a span of 5.7345 pips. But that happens on the random walk as well: the span across the five σ multiples has a median of 1.7123 pips on the measurement and 0.8354 on the random walk (Sections 4 and 6).

版の記録

ここの PDF（倉庫の v1）は、2026年10月2日に刻んだ版です。ファイルは版ごとに分けて置いています（/yoi/F037/v1/ の下）。中身を直すときは、このファイルを書き換えず、新しい版を足します（住所 https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F037 はいつも最新の版を指します）。

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