Yamagishi Complexity Torus Lab | 山岸勇輝ラボ

要旨

本稿が問うのは、「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」のどこに後出しが入るのか、である。答えは、判定の窓ではなく割り当ての決め方に入る。新しい数学定理も新しい法則も主張しない。

第一に、判定の窓を「これから先」に変えても、効果は思ったほど大きくならない。 層の端から端の幅は n=24 で 1.7225 から 3.7407 pips（2.2 倍）、n=6 ではむしろ 1.2673 から 0.3444 pips（0.3 倍）に縮む（第4節）。

第二に、★ 理由は、効率比が大きさの量だからである。 効率比は「どれだけまっすぐ動いたか」を測り、どちらへ動いたかを含まない。 だから先読みで漏れるのも大きさだけである（第4節）。

第三に、予言②は外れた。 「過去の窓ならどちらも消える」と書いたが、過去の窓でも層の効果は残る（n=6 で +1.2673、n=24 で +1.7225 pips）（第3節）。

第四に、予言③も外れた。 合成乱数の先読み版は端から端で −0.2048（n=6）と −1.7516 pips（n=24）で、実測と符号が違う。「乱数でも同じだけ出る」とは言えない（第6節）。

第五に、これが本稿の芯である。★ そこで別の後出しを測った（後から足した）。 各層で順張りと逆張りの良い方をあとから採ると、それは |D| になる。方向の情報がゼロの合成乱数でも、20 層すべてで |D| が 0 を超える（中央 0.5544 pips、実測は 0.7050）（第5節b）。

第六に、★ 予言④は当たった。 先読み版の倍率は n=6 で 0.3、n=24 で 2.2 と、窓が長いほど大きい（第5節）。

本稿の射程（scope note）：新しい数学定理も新しい法則も主張しない。効率比、先読み、選択バイアス、ランダムウォークはすべて既知である。特定の商材や提唱者を論じない。実在の教材、その著者、販売元は主題ではなく、一切名指さない。売買を論じない。コストを入れていないので、本稿の数字は売買の成績ではない（第7節）。第5節b はあとから足した。先読みで漏れるのが大きさだけだと分かってから測ったので、後出しである（第5節b）。層の切り方に全期間を使っている。五分位の境目を期間全体から取っており、これ自体が弱い先読みである。ただし過去版と先読み版で同じに切っているので、比較は公平である（第2節・第7節）。重複を除いていない。全部の足から測っているので観測は重なる（第7節）。D と日次 t の符号が食い違う層がある。件数の多い日が全体の平均を作っている場合で、本稿は両方を並べている（第3節）。射程は日中・少数銘柄に限る。四銘柄・六年・1 時間足の測定である。月次の時系列モメンタム（数十市場・保有1〜12ヶ月）は学術的に文書化されており、本稿はそれを否定しない。予測を主張しない。

1. 記法と問い

「レンジ相場では逆張り、トレンド相場では順張り」とよく言われる。

観察 1.1：★ この言い方には、後出しが入りうる場所が二つある。 ひとつは判定の窓（これから先の値動きで相場を決めていないか）、もうひとつは割り当ての決め方（どの層でどちらを採るかを、結果を見てから決めていないか）である。

観察 1.2：分離子は、相場をどちらの窓で判定したかである。 式も層の切り方も同じにして、窓だけを過去とこれから先で入れ替える。

観察 1.3：相場は効率比で測る。 端から端の距離 ÷ 経路の長さで、1 に近いほどまっすぐ動いた（トレンド）ことになる。

観察 1.4：★ 効率比は大きさの量である。 絶対値で作るので、どちらへ動いたかを含まない。 この性質が、あとで効いてくる。

問い：「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」のどこに後出しが入るのか。

2. 測る量と設計を、先に書く

予言（走らせる前に書いた）

① 先読みありの判定なら、トレンドの層で順張りが大きく勝ち、レンジの層で大きく負ける。

② 先読みなしの判定なら、どちらもほぼ消える。

③ ★ 方向の情報がゼロの合成乱数でも、先読みありなら同じだけ出る。

④ 先読みありの効果は、窓が長いほど大きくなる。

設計（走らせる前に宣言し、実行時に変えていない）

観察 2.1：★ 二つの版で違うのは、窓の向きだけである。 式も層の数も信号も先の長さも同じである。

観察 2.2：五分位の境目は期間全体から取っている。 これ自体が弱い先読みである。ただし過去版と先読み版で同じに切っているので、二つの比較は公平である。

観察 2.3：先読み版は、入口の時点では計算できない量である。 本稿はそれをわざと作って、何が起きるかを見る。

足の本数は 36,534・36,554・36,535・34,892 本である。

3. 相場を過去の窓で判定する

計算 3.1 効率比の五分位ごとの、順張りの D（四銘柄の中央）

観察 3.2：予言②は外れた。 「過去の窓ならどちらもほぼ消える」と書いたが、層の効果は残る。 端から端で n=6 が +1.2673、n=24 が +1.7225 pips である。

観察 3.3：日次 t の絶対値が 2 以上の層は 40 のうち 14 である。 偶然なら 2 前後しか出ない数なので、層そのものは何かを分けている。

観察 3.4：★ だが D と日次 t の符号が食い違う層がある。 n=6 の第5層は D +0.6684 に対し t −4.97 である。★ 件数の多い日が全体の平均を作っているので、両方を並べないと読めない。

観察 3.5：n=24 では第2層から第5層まで D が 1.5 を超える。 これは「トレンドなら順張り」というより、六年のあいだ順張りが効いた期間があったという話でありうる。本稿はドリフトを分離していない。

図1：横が効率比の五分位、縦が順張りの D。実線が過去の窓、破線がこれから先の窓である。

4. 相場をこれから先の窓で判定する

計算 4.1 過去の窓と、これから先の窓を並べる（D・pips）

観察 4.2：層の端から端の幅は、n=24 で 1.7225 から 3.7407 pips へ 2.2 倍になる。 だが n=6 では 1.2673 から 0.3444 pips へ 0.3 倍に縮む。

観察 4.3：したがって予言①は、n=24 でしか当たらない。 ★ 「先読みを入れれば何でも大きくなる」は成り立たない。

観察 4.4：★ 理由は、効率比が大きさの量だからである。 効率比は絶対値で作るので、「どれだけまっすぐ動いたか」は言うが「どちらへ動いたか」は言わない。 だから先読みで漏れるのも大きさだけである。

観察 4.5：★ これは F007 と同じ構造である。 方向を持たない量は、どんなに強く未来を知っていても、方向を当てるのには使えない。

観察 4.6：n=24 の第3層と第4層では、過去と先読みの比が 0.99 と 0.97 である。 ★ ほとんど同じ値になる。先読みが効くのは端の層だけである。

5. 窓が長いほど、先読みの量は増えるか

計算 5.1 窓の長さと倍率

観察 5.2：★ 予言④は当たった。 倍率は n=6 で 0.3、n=24 で 2.2 と、窓が長いほど大きい。

観察 5.3：日次 |t| の最大は、過去で 4.97、先読みで 5.70 である。 先読みを入れても t はほとんど増えない。

観察 5.4：★ ここまでで、判定の窓に入る後出しは思ったほど大きくないと分かった。 では「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」の見かけの強さは、どこから来るのか。

計算 5.5 あとから良い方を採ると、何が出るか（★ 後から足した）

ここは後出しである。 先読みで漏れるのが大きさだけだと分かってから、もうひとつの後出しを測った。各層で順張りと逆張りの良い方をあとから採ると、それは |D| になる。

観察 5.6：★ これが本稿の芯である。 |D| は 20 層すべてで 0 を超える。実測でも合成乱数でも、例外なく 0 を超える。

観察 5.7：★ 中央は実測 0.7050、合成乱数 0.5544 pips である。 方向の情報がゼロの系列でも、あとから良い方を採れば 0.5544 pips が出る。

観察 5.8：★ つまり「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」という割り当てを結果から決めると、何も無いところからでも値が出る。 判定の窓より、こちらの方がずっと強く効く。

6. 基準線、方向の情報がゼロの系列で、同じことをする

計算 6.1 実測と合成乱数（D・pips）

観察 6.2：予言③は外れた。 合成乱数の先読み版は端から端で −0.2048（n=6）と −1.7516 pips（n=24）で、実測の −0.3444 と +3.7407 とは符号が違う。

観察 6.3：★ とはいえ乱数の値は小さくない。 n=24 の先読み版で −1.7516 pips ある。方向の情報がゼロの系列でも、層に分ければこれだけの幅が出る。

観察 6.4：過去版では乱数の端から端が −0.0157（n=6）と −0.2219 pips（n=24）と、ずっと小さい。 ★ 先読みは、乱数でも幅を作る。

観察 6.5：合成乱数・先読み版の日次 |t| の最大は 5.98 である。 実測の 5.70 より大きい。t 値は、この誤りを見つけてくれない。

観察 6.6：★ したがって基準線が言うのは、「先読み版の値は符号まで信用できない」ということである。 同じ手続きが乱数で逆符号の同じ大きさを出すなら、実測の符号は測定の結果ではない。

図2：横が効率比の五分位、縦が先読み版の D。濃い線が実測、薄い線が合成乱数である。

7. 限界

1. ⚠️ ★ 予言②と③が外れた。 過去の窓でも層の効果は残り、合成乱数の先読み版は実測と符号が違った。本稿はその外れを書いている。
2. ★ 第5節の計算 5.5 はあとから足した。 先読みで漏れるのが大きさだけだと分かってから測ったので、後出しである。
3. 層の切り方に全期間を使っている。 五分位の境目を期間全体から取っており、これ自体が弱い先読みである。ただし両版で同じに切っているので比較は公平である。
4. ドリフトを分離していない。 n=24 で D が広く正なのは、六年のあいだ順張りが効いた期間があったという話でありうる。
5. 重複を除いていない。 全部の足から測っているので観測は重なる。
6. 効率比を一種類に固定している。 別の相場の測り方では数字が変わる。
7. コストを入れていない。 したがって本稿の数字は売買の成績ではない。
8. 四銘柄・六年である。 他の市場、他の期間について述べるものではない。

結び

「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」には、後出しが入りうる場所が二つある。判定の窓と、割り当ての決め方である。

判定の窓を「これから先」に変えると、層の端から端の幅は n=24 で 1.7225 から 3.7407 pips（2.2 倍）になる。だが n=6 ではむしろ 1.2673 から 0.3444 pips（0.3 倍）に縮む。

★ 理由は、効率比が大きさの量だからである。 絶対値で作るので「どれだけまっすぐ動いたか」は言うが「どちらへ動いたか」は言わない。だから先読みで漏れるのも大きさだけである。 これは F007 と同じ構造で、方向を持たない量は、どんなに強く未来を知っていても方向を当てるのには使えない。

予言②と③は外れた。 過去の窓でも層の効果は残り（+1.2673・+1.7225 pips）、合成乱数の先読み版は実測と符号が違った（−0.2048・−1.7516 対 −0.3444・+3.7407）。

★ そこで、もうひとつの後出しを測った（後から足した）。 各層で順張りと逆張りの良い方をあとから採ると、それは |D| になる。20 層すべてで 0 を超え、方向の情報がゼロの合成乱数でも中央 0.5544 pips が出る（実測は 0.7050）。

★ 値を作っているのは、判定の窓ではなく割り当ての後出しである。

そして日次 t は、この誤りを見つけてくれない。 合成乱数・先読み版の日次 |t| の最大は 5.98 で、実測の 5.70 より大きい。 ★ 「レンジなら逆張り・トレンドなら順張り」を報告するときに必要なのは、その割り当てをいつ決めたかである。

データと再現

参考文献

• 山岸勇輝 (2026). ADX は方向を持たない量なので、方向を当てられない [F007]. Zenodo. 10.5281/zenodo.22881623

作成にあたって：本稿の着想と内容は、著者自身の考察に基づくものです。文章の構成整理や英訳、数式の確認には AI（大規模言語モデル）の助力を得ました。最終的な内容の解釈や誤りがあれば、それらはすべて著者の責に帰します。お気づきの点があれば、ご教示いただければ幸いです。

書誌

山岸勇輝（2026）「先読みで漏れるのは大きさだけで、値を作るのは割り当ての後出しである」［F029］. Zenodo.
DOI: 10.5281/zenodo.22893385

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  author = {Yamagishi, Yuuki},
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  year = {2026},
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