Yamagishi Complexity Torus Lab | 山岸勇輝ラボ

F012（FX と金融）の記録のページです。住所（YOI）は https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F012 で、論文の本文は下の PDF にあります。ファイルは自分で用意した置き場所（https://yamagishi.sakuraweb.com）に置き、日付の証拠（.ots）を添えています。Zenodo でも公開しています（DOI：10.5281/zenodo.22891608）。

本文はサイトの記事でも読めます：【F012】利確と損切りを四十九通りに置いても、期待値は動かない

@misc{yamagishi2026yoiF012,
  author = {Yamagishi, Yuuki},
  title = {Placing the Take Profit and Stop Loss Forty-Nine Ways Does Not Move the Expectation},
  year = {2026},
  howpublished = {YOI: https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F012},
  doi = {10.5281/zenodo.22891608},
  note = {Preprint}
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日付の証拠（OpenTimestamps）

2026年10月2日に、この分野を含む 410 本の PDF の指紋（SHA-256）をまとめて OpenTimestamps に送り、ビットコインのブロック 969499・969500・969501 に記録されました（2026年10月02日 07:59（日本時間））。この .ots があれば、PDF がその時点で存在したことを、このサイトや運営者を信用しなくても、誰でも確かめられます。

書誌

要旨

本稿が問うのは、利確と損切りの置き方を変えたとき何が動いて何が動かないのか、である。答えは、動くのは勝率だけである。新しい数学定理も新しい法則も主張しない。

第一に、利確と損切りを 5・8・12・20・30・50・80 pips の七段ずつ、四十九通りに置いた。勝率は 196 マス全体で 93.6019 ポイント動く。 銘柄ごとの幅は 88.2539・92.6331・90.4581・87.9601 ポイントである（第3節）。

第二に、実測の勝率は、任意停止定理の予言（損切り幅からスプレッドを引いて、利確幅と損切り幅の和で割った値）と相関 +0.996371 で一致する。 実測から予言を引いた値の中央は −0.0760 ポイント、絶対値の中央は 0.9429 ポイントである（第4節）。

第三に、これが本稿の芯である。同じ四十九のマスで、買いと売りの損益の平均はスプレッドから離れない。 スプレッドを足した値の絶対値の中央は 0.1419 pips で、銘柄ごとの中央は −0.0227・−0.0193・−0.0358・−0.0649 pips である（第5節）。

第四に、勝率と、買いと売りの平均の相関は −0.068867 である。勝率が九十ポイント動いても、期待値は付いてこない（第5節）。

第五に、買いと売りの差（方向の情報）は、銘柄で様子が違う。中央は +0.6715・−0.0392・−0.0193・+0.3460 pips で、USDJPY だけがスプレッドを超えるマスを 49 のうち 27 持つ。これはこの期間にその銘柄が一方向へ動いたことの言い換えでありうる。本稿はそれを分離していない（第6節）。

第六に、足の中まで独立な正規増分で作った合成系列で同じ測定をすると、勝率の差の中央は +0.6392 ポイント、スプレッドを足した期待値の差の中央は −0.0907 pips である。合成乱数は定義から公正な賭けなので、予言が厳密に成り立つ側である（第7節）。

Abstract

This paper asks what moves and what does not when the take profit and stop loss are changed、the answer is that only the win rate moves. It claims neither a new mathematical theorem nor a new law.

First, the take profit and stop loss were each placed at 5, 8, 12, 20, 30, 50 and 80 pips, forty-nine ways in all. The win rate moves by 93.6019 points across the 196 cells. The ranges by instrument are 88.2539, 92.6331, 90.4581 and 87.9601 points (Section 3).

Second, the measured win rate agrees with the prediction of the optional stopping theorem（the stop width less the spread, divided by the sum of the two widths）with a correlation of +0.996371. The median of measurement minus prediction is −0.0760 points, with a median absolute value of 0.9429 points (Section 4).

Third, and this is the core of the paper, over the same forty-nine cells the average of the buy and the sell does not leave the spread. The median absolute value of that average plus the spread is 0.1419 pips, and the medians by instrument are −0.0227, −0.0193, −0.0358 and −0.0649 pips (Section 5).

Fourth, the correlation between the win rate and that average is −0.068867. The win rate moves ninety points and the expectation does not follow (Section 5).

Fifth, the difference between buy and sell (the directional information) behaves differently by instrument. The medians are +0.6715, −0.0392, −0.0193 and +0.3460 pips, and only USDJPY exceeds the spread, in 27 of 49 cells. That may be a restatement of which way that instrument moved over this period. This paper does not separate the drift (Section 6).

Sixth, repeating the measurement on synthetic series built from independent normal increments down to the movement inside each bar, the median difference in win rate is +0.6392 points and the median difference in expectation plus spread is −0.0907 pips. A synthetic random walk is a fair game by construction, and so is the side on which the prediction holds exactly (Section 7).

版の記録

ここの PDF（倉庫の v1）は、2026年10月2日に刻んだ版です。ファイルは版ごとに分けて置いています（/yoi/F012/v1/ の下）。中身を直すときは、このファイルを書き換えず、新しい版を足します（住所 https://www.yamagishiyuuki.com/yoi/F012 はいつも最新の版を指します）。

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